Kazanma oranı beceri değildir

Hiç stop kullanmayan ve fiyat ters gittikçe pozisyona ekleme yapan bir sistem %98–100 kazanma oranı gösterir. Bunu rastgele girişlerle de yapar. Kazanma oranı işlemleri seçen kişinin değil, çıkış kuralının bir özelliğidir. Bedel, hesabın tamamını götüren nadir bir kayıpla ödenir. Aşağıdaki testte kârın çoğu da sistemden değil, altının yükselişinden geldi.

Önce bir şema

Fiyatın adil bir yazı-tura gibi hareket ettiğini düşünün: sürüklenme yok, maliyet yok. İşlemi +2'de ya da −100'de kapatın. Önce +2'ye ulaşma olasılığı

$$P(\text{önce } +2) = \frac{100}{102} \approx \%98{,}04$$

ve beklenen değer tam olarak sıfır:

$$\frac{100}{102}\cdot(+2) + \frac{2}{102}\cdot(-100) = 0$$

%98 kazanma oranı ile sıfır beklenti aynı gerçeğin iki yüzü. Nadir kayıp, olağan kazancın elli katı ve kazançları birebir dengeliyor. Bu tek pozisyonlu ve sabit kayıp sınırlı bir şema. Aşağıdaki gerçek mekanikte kayıp sınırı hiç yok.

Mekanik

Test ettiğim, 2026'da perakende trader'lara satılan sistemler şöyle çalışıyor: pozisyon aç, fiyat belli bir adım kadar ters giderse bir pozisyon daha aç, ortalama fiyat küçük bir kâr gösterince sepetin tamamını kapat. Stop yok.

2019–2025 dakikalık altın fiyatlarında, sabit lotla ekleme yapıldığında sepet kazanma oranı denenen 16 ayarın hepsinde %98,4–%100 çıktı.

Aynı makine, rastgele işaretler

Ürünlerden biri ayarlarını kendisi yayımladı: ters hareketten sonra gir, stop yok, sabit adımlarla ekle. Bu ayarları korudum, ürünün işaretlerini rastgele işaretlerle değiştirdim.

• Hedefe rastgele yönde işlemlerin %88,4'ü, yalnız alış yönlü rastgele işaretlerde %99,9'u ulaştı; bazı işlemler bir-iki yıl bekledi.
• Rastgele işaretler 7 yılda hesabı 7 kez sıfırladı.
• 180 günlük 80 pencerenin hepsinde en kötü yüzen zarar, ürünün ilan ettiği rakamdan büyüktü. En kötü yüzen zararın medyanı 2.543 $.

Bu testler 2025 sonunda bitiyor; ürünlerin 2026'daki gerçek işlemleri hakkında bir şey söylemiyorlar. Söyledikleri şu: vitrindeki kazanma oranını üretmek için hiçbir işarete gerek yok.

Kayıp nerede

Kayıp işlem işlem gelmez. Bir kerede gelir.

Bakiyenin her 1.000 $'ı için 0,01 lot gibi yaygın bir bileşik kuralda, hesabı sıfırlayan fiyat düşüşü bakiyeye bağlı değildir:

$$D^{*} \approx \sqrt{2 \cdot \text{adım} \cdot 1000}$$

dolar altın fiyatı; 5 $ adımda yaklaşık 100 $.

Bu kuralla her pazartesi bir hesap açılmasını simüle ettim, toplam 312 hesap. Adıma göre 4 hafta sonra hesapların %52–97'si, 52 hafta sonra %0–39'u ayaktaydı. Böyle bir sistemin dört haftalık performans kaydı, çoğunlukla o düşüşle henüz karşılaşmamış olmanın kaydıdır.

Tek bir hesap şekli gösteriyor. 1 Ocak 2019'da 1.000 $ ile açılan hesap 11 Mart 2020'de 7.300 $'a çıktı ve 12 Mart 2020'de sıfırlandı. 874 sepetinden 873'ü kârla kapandı (%99,89). Bu tek bir fiyat yolu, tipik sonuç değil bir örnek; tipik sonuç 312 hesabın rakamı.

Bileşik kuralın 24 ayarının 24'ünde, yatırılan toplam paraya göre net sonuç negatifti. En iyi ayarda 7 yılda 10 sıfırlanma vardı.

"Kasa zorlanırsa besleyin" tavsiyesi durumu kötüleştiriyor. 1.000 $ tabanlı bileşik kuralda, hiç besleme yokken 37.000 $ yatırıldı ve 36 sıfırlanmada net 35.279 $ kaybedildi. En fazla üç beslemeyle: 97.000 $ yatırıldı, 24 sıfırlanmada net 93.711 $ kaybedildi. Daha az sıfırlanma, denenen ayarlarda üç ila on kat büyük kayıp.

Kâr nereden geldi

Mekaniğe karşı adil olmak gerekirse: geniş adımlı sabit lotlu bir grid (adım 10 $ ve üstü, bileşik yok) 2019–2025'te 0–2 sıfırlanmayla net pozitifti. Altın bu dönemde yaklaşık üç katına çıktı.

Altının trendini çıkarmak o kârın ne olduğunu gösteriyor. 2019–2025 trendi doğrusal olarak çıkarılınca, yalnız alış yönlü rastgele işaretli sürüm hedefe %99,9 yerine %87,5 oranında ulaştı, 0 yerine 5 kez sıfırlandı ve sıfırlanmasız pencerelerdeki medyan kazancı 1.231 $'dan 112 $'a düştü. Rastgele yönlü sürüm trendle de trendsiz de para kaybetti.

Kâr, yükselen bir piyasada alıcı olmanın kârıydı. Stopsuz yapı onu bir kazanma oranına çevirdi.

En iyi ayarı seçmek

Ürünlerden birinin sitesi, aynı 180 günde seçilip ölçülen 250 ayarın en iyisinin sonucunu gösteriyordu. Aynı yöntemi 180 günlük 14 blokta tekrarladım. Rastgele yönlü işaretlerde, seçilen ayarın "en kötü yüzen zararı" bir sonraki blokta 13'ün 8'inde aşıldı, hesap 13'ün 5'inde sıfırlandı. Medyan sonuç, ayarın seçildiği blokta +80 $'dan sonraki blokta −665 $'a döndü.

Yalnız alış yönlü sürüm trend sayesinde sonraki blokta da kazandı, ama onun da ilan edilen en kötü yüzen zararı 13'ün 8'inde aşıldı. Tutmayan rakam risk rakamının kendisi.

Becerisiz kazananlar

Seçim tek başına kazanan üretir.

• Her biri 20 denemenin her birinde %15 geçme şansı olan, becerisi sıfır 10.000 trader'dan yaklaşık 673'ü en az 6 kez geçer.
• 100 kişi onar kez yazı-tura tahmini yaparsa, en az birinin 9 ya da 10 bilme olasılığı %66.
• Sıfır edge'li 100 strateji varyantının en iyisinin beklenen z değeri 2,51.

Bunlar denemelerin bağımsız olduğunu varsayıyor. Her kazananın şanslı olduğunu söylemiyorlar; kamera karşısındaki bir kazananın, sıfır becerinin zaten öngördüğü şey olduğunu söylüyorlar.

Kazanma oranının söylemediği

Kazanma oranı işlemlerin ne sıklıkla kârla kapandığını söyler. Kayıpların ne kadar büyük olduğunu, zarardaki pozisyonların ne kadar tutulduğunu, ekrandakinden önce kaç ayar denendiğini söylemez. Stopsuz bir sistemde önemli olan rakamlar bunlar.

Yöntem: 2019–2025 dakikalık XAUUSD fiyatları, sabit tohumlu deterministik simülasyonlar. Ürünlerin gerçek adım ve hedef ayarları ile 2026 işlemleri elde değildi. Kod ve çıktılar özel bir araştırma deposunda; talep üzerine paylaşılabilir.